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¿Qué es una opción de extensión?

Una opción es un medio para invertir en el mercado de valores. Le da al inversor la oportunidad, pero no la obligación de comprar acciones al precio de ejercicio de la opción dentro de un plazo determinado. Una inversión en opciones puede controlar la acción sin ser dueño de las acciones. Una opción de propagación es un medio de reducir el riesgo asociado con opciones mediante la inversión en dos opciones que son similares pero difieren en algunos aspectos clave. Cada opción puede compensar las pérdidas potenciales de la otra.

Una única opción proporciona ganancias si el mercado se mueve en la dirección prevista. El precio de mercado de la acción subyacente debe subir durante el período de opción para la opción de compra para ganar valor, y debe bajar por la opción de venta a ganar valor. Cuando los inversores compran dos opciones de compensación, los movimientos en el valor de la acción subyacente se producen ganancias si son positivos, neutros o ligeramente negativo. Una estrategia alcista implica el inversor cree que el valor de las acciones subirá, mientras que una estrategia bajista implica lo contrario.

Utilizando una opción de extensión como una estrategia de inversión consistente ofrece varias ventajas. Hay un costo menor del comercio: la opción vendida compensa el costo de la opción de compra. El riesgo general disminuye. Para operaciones alcistas, el punto de equilibrio disminuye. La desventaja principal es que el potencial de beneficio tiene un tope y gastos de comisión puede ser mayor.

Una opción de extensión separados por una diferencia de precios de ejercicio es una propagación vertical. Una extensión llamada toro implica la compra de una convocatoria de huelga más bajo y vender el mismo número de contratos de llamada huelga superiores, todo en la misma fecha de caducidad. Esta opción propagación funciona bien como una estrategia a largo plazo con las opciones que expiran seis o más meses en el futuro. En un bull spread palabras, la opción de venta de ejercicio más bajo se compra junto con la venta de la mayor venta huelga. Estrategias de ingresos a corto plazo se basan a menudo en los diferenciales de toros de venta.

Calendario propagación se refiere a la compra de opciones con diferentes fechas de vencimiento. Si una acción general, se cree que se mueve constantemente en una dirección, la compra de opciones con una extensión del calendario es una manera de reducir el riesgo a largo plazo. Un estrangular pollo es una variación diferencial en el que una llamada y una opción de venta son a la vez comprados en varios precios de ejercicio lejos del valor actual de las acciones. Esta técnica a menudo funciona bien para las poblaciones altamente volátiles. Una opción va a cero mientras que el otro se vende.

El término propagación ha llegado a cubrir muchas otras estrategias de reducción de riesgos. En los mercados de futuros, materias primas pueden ser comprados y vendidos en diferentes etapas de procesamiento. Una opción de extensión de la grieta se refiere a la diferencia de valor entre el petróleo crudo y productos refinados. Opción propagación Crush compara el valor entre los futuros de soja y aceite de soja y harina. Los procesadores pueden reducir el riesgo de las variaciones del coste de producción, y los inversores pueden potencialmente participar en el margen de beneficio por el comercio de estos bienes.

  • Una opción de propagación reduce el riesgo asociado con opciones mediante la inversión en dos opciones que son similares pero difieren en algunos aspectos clave, con cada opción capaz de compensar las pérdidas de la otra.