El modelo de Heston es un método de valoración de opciones que tiene en cuenta las variaciones de la volatilidad que se observa a través de las diferentes opciones que se negocian en un momento dado por el mismo activo. Se intenta recrear los precios de mercado mediante el uso de procesos estocásticos para modelar las tasas de volatilidad y de interés. El modelo de Heston se caracteriza por la inclusión de la raíz cuadrada de una función de la volatilidad de la función general de fijación de precios.

El modelo fue nombrado por Steven L. Heston, un economista matemático y profesor de negocios que tiene un doctorado en finanzas de la Universidad Carnegie Mellon y ha ocupado puestos de enseñanza en varias universidades, incluyendo la Universidad de Yale y Columbia. Propuso el modelo que adquirió su nombre en su artículo de 1993 "Una forma cerrada Solución para opciones con volatilidad estocástica con aplicaciones unir y Opciones sobre divisas", publicado en la Revista de Estudios Financieros. El documento examina el precio de una opción de compra europea.

Opciones derivan sus valores desde el valor esperado de los beneficios del tenedor de la opción será capaz de darse cuenta, que depende del precio y la volatilidad del activo subyacente. Una gama de opciones con diferentes precios de ejercicio puede todo se basará en el mismo activo subyacente. En teoría, la volatilidad que el precio de cada opción implica debe ser la misma a través de estas opciones, ya que se basan en el mismo activo. Algunos modelos de valoración de opciones, como el Negro-Scholes, hacen que este supuesto y utilizar la volatilidad implícita de un activo para predecir el precio de las opciones con precio de ejercicio de cualquier; otros, como el modelo de Heston, primero volatilidad modelo y luego sacar conclusiones acerca de los precios.

En la práctica, sin embargo, la volatilidad que un precio de la opción implica difiere de acuerdo a las características de las opciones - específicamente, de acuerdo con el precio de ejercicio. La opción principal es que con un precio de ejercicio igual al precio actual de la acción que subyace mercado. Esto también se llama la opción en-el dinero. A medida que el precio de ejercicio se aleja del precio de mercado, los cambios en la volatilidad. Los analistas crean gráficos, llamados gráficos de sesgo de volatilidad, de esta relación, y dan los nombres gráficos, como la volatilidad sonrisa, de acuerdo a sus formas.

Se supone que los modelos de fijación de precios para predecir los precios que los productos con características dadas se demanda en el mercado. Si el mercado vuelve precios distintos de lo previsto, el modelo debe ser actualizada. Volatilidad estocástica es un método de variaciones de modelación en la volatilidad. El modelo de Heston es una manera de modelar el precio de un activo para obtener la evolución de la volatilidad esperada observada en los mercados de derivados utilizando procesos estocásticos. Es uno de los más utilizados de los modelos basados ​​en la volatilidad estocástica.

• Se supone que los modelos de fijación de precios para predecir los precios que los productos con características dadas se demanda en el mercado.