La relación entre la oferta monetaria y el nivel de precios radica en el hecho de que la cantidad de dinero en circulación en una economía tiene un impacto directo en el nivel general de precios. Esto se debe principalmente a una gran cantidad de dinero conduce a un aumento en la demanda de bienes y servicios, mientras que la escasez de dinero tiene el efecto contrario. En términos económicos, este efecto se explica por la teoría cuantitativa del dinero, que establece que la cantidad de dinero de la oferta en una economía tiene una relación directa con el nivel de precios.

Una manera simple de ver la relación entre la oferta monetaria y el nivel de precios es considerar el hecho de que los consumidores sólo se pasan cuando tienen algo para gastar. Es decir que cuando hay una gran cantidad de dinero en la economía, la gente tendrá más dinero para gastar. Este aumento de la demanda también provoca un aumento correspondiente en el nivel de precios. El exceso de liquidez lleva a una situación en la que una gran cantidad de dinero en efectivo será compitiendo por un suministro a menudo limitada de bienes. Esto hace que el dinero que perder poco a poco su valor, lo que en consecuencia conduce a aumentos de precios.

Los economistas se basan en la relación entre la oferta monetaria y el nivel de precios como uno de los indicadores del estado de la economía. Cuando hay un aumento en el precio agregado, uno de los principales factores responsables es demasiada demanda causada por los consumidores tengan fácil acceso al dinero. La respuesta del gobierno a esto es a menudo para introducir políticas monetarias o fiscales destinados a restringir la facilidad con la que los consumidores pueden obtener dinero, incluyendo préstamos bancarios y diversos tipos de crédito. Un método por el cual el gobierno puede restringir el acceso al dinero es a través de aumentos en las tasas de interés general.

El efecto de esta restricción ilustra aún más la relación entre la oferta monetaria y el nivel de precios, ya que esta maniobra por lo general hace que el nivel de precios a bajar. Cuando el banco central de un país aumenta la tasa de interés, los consumidores pueden encontrar las condiciones asociadas a la obtención de dinero para ser demasiado prohibitivamente caro o demasiado rigurosa, como otros bancos aprietan sus políticas de préstamos en respuesta al interés tasas aumentan. Como consecuencia de la falta de fácil acceso a los fondos, los consumidores tienden a ser más conservadores en sus hábitos de consumo, lo que lleva a una caída en la demanda de bienes y servicios. La consecuencia de una reducción de la demanda es una gota de acompañamiento en los precios de bienes y servicios.

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