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Introducción al Riesgo tipo interés en Imagenes de Inversiones

Usted puede perder dinero en una inversión en acciones aparentemente sonido debido a algo que suena tan inofensivo como "Las tasas de interés han cambiado." El riesgo de interés puede sonar como un tipo raro de riesgo, pero en realidad, es una consideración común para los inversores. Tenga en cuenta que las tasas de interés cambian con regularidad, causando algunos momentos difíciles.

Los bancos fijan los tipos de interés, y la institución primaria para ver de cerca es la Reserva Federal (Fed), que es, en efecto, el banco central del país. La Fed sube o baja sus tasas de interés, acciones que, a su vez, causan los bancos para elevar o disminuir sus tasas de interés en consecuencia. Cambios en las tasas de interés afectan a los consumidores, las empresas, y, por supuesto, los inversores.

Aquí hay una introducción genérica a la forma en la fluctuación de riesgo de tipo de interés puede afectar a los inversores en general: Supongamos que usted compra a largo plazo, los bonos corporativos de alta calidad y obtener un rendimiento del 6 por ciento. Su dinero es seguro, y su retorno está bloqueado en al 6 por ciento. ¡Menos mal! Eso es del 6 por ciento. No está mal, ¿eh?

Pero, ¿qué pasa si, después de comprometer su dinero, las tasas de interés aumentan a 8 por ciento? Se pierde la oportunidad de conseguir que el interés adicional de 2 por ciento. La única manera de salir de su hijo de 6 por ciento de bonos es venderlo a precios corrientes de mercado y utilizar el dinero para reinvertir en la tasa más alta.

El único problema con este escenario es que la unión de 6 por ciento es probable que abandonen en valor, porque las tasas de interés subieron. Digamos que el inversor es Bob y el vínculo rendimiento del 6 por ciento es un bono corporativo emitido por Lucin-Muny. Según el acuerdo de fianza, LM debe pagar el 6 por ciento (llamada tasa de cara o tasa nominal) durante la vida del bono y luego, a su vencimiento, el pago del principal.

Si Bob compra $ 10.000 de bonos LM en el día que están emitidos, que recibe $ 600 (de interés) cada año durante el tiempo que él sostiene los bonos. Si se aferra hasta el vencimiento, que recupera su $ 10.000 (el principal). Hasta aquí todo bien, ¿no? La trama se complica, sin embargo.

Digamos que él decide vender los bonos a largo antes de su vencimiento y que, en el momento de la venta, las tasas de interés en el mercado han aumentado a un 8 por ciento. ¿Y ahora qué? La realidad es que nadie va a querer sus bonos de 6 por ciento si el mercado está ofreciendo bonos a 8 por ciento.

¿Cuál es Bob a hacer? No puede cambiar el tipo de cara de un 6 por ciento, y que no puede cambiar el hecho de que se paga sólo $ 600 cada año para la vida de los bonos. ¿Qué tiene que cambiar para que los inversionistas actuales consiguen el rendimiento equivalente al 8 por ciento? El valor del bono, en cambio, tiene que bajar.

En este ejemplo, el valor de mercado de los bonos tiene que caer a 7.500 dólares para que los inversionistas que compran los bonos reciben un rendimiento equivalente al 8 por ciento. Los nuevos inversores todavía consiguen 600 dólares al año. Sin embargo, 600 dólares es igual a 8 por ciento de $ 7,500. Por lo tanto, a pesar de que los inversores obtienen una buena tasa rostro de un 6 por ciento, consiguen un rendimiento del 8 por ciento debido a que el monto de la inversión real es de $ 7.500.

En este ejemplo, poco, o nada, el riesgo financiero está presente, pero ya ves cómo el riesgo de tipo de interés se presenta. Bob se entera de que se puede tener una buena compañía con una buena unión y aún así perder $ 2.500 debido a la variación del tipo de interés. Por supuesto, si Bob no vende, no se da cuenta de que la pérdida.