El término efecto enero se refiere a una tendencia a que el mercado de valores para que moje con fuerza a finales de diciembre, sólo para repuntar significativamente durante las primeras semanas de enero. Históricamente, las empresas más pequeñas han mostrado recuperación mucho más rápido que las grandes empresas durante este período de tiempo. Profesionales de la inversión se refieren a las acciones de compañías más pequeñas como de baja capitalización, y las poblaciones más grandes de la compañía como de capitalización media o gran capitalización. El efecto enero se aplica principalmente a acciones de pequeña capitalización o de mediana capitalización, debido a acciones de gran capitalización rara vez se vendieron en diciembre y en general más estable.

Accionistas enfrentan regularmente los impuestos especial llamado impuesto sobre las ganancias de capital. Este impuesto se basa en gran medida de la situación financiera del accionista a finales de diciembre. Por esta razón, muchos accionistas de pequeña capitalización buscan maneras de evitar ser gravados sobre las poblaciones no rentables. Si los accionistas pueden vender estas acciones antes de que comience el año siguiente, sus ganancias de capital deben ser más bajos. Esto ha llevado históricamente a una borrachera de venta masiva durante la última semana de diciembre.

En la década de 1980, los corredores de inversión inteligentes notado esta tendencia venta masiva de diciembre y comenzaron a estudiar sus consecuencias. Descubrieron que muchos accionistas se recomprando sus acciones durante las primeras semanas de enero, la creación de un alza temporal, pero significativo. Si otros inversores compraron acciones de pequeña capitalización disponibles en diciembre, también podrían beneficiarse de este pico a finales de enero. Así, el efecto enero se convirtió en una palabra de moda entre los inversores. Las empresas más pequeñas casi siempre superaron a las grandes empresas en enero, así que comprar barato y vender caro llegó a ser mucho más fácil de predecir.

Hay quienes creen que el efecto enero es ahora más de una anomalía histórica en lugar de un fenómeno rentable en curso. Acciones de capitalización no siempre han superado a acciones de gran capitalización durante enero, y muchos accionistas ahora pueden protegerse de las ganancias de capital a través de las cuentas de jubilación. Ya no existe la necesidad de vender las existencias antes de que comience la temporada de impuestos. El mercado de valores en sí también ha ajustado para el efecto enero, con un menor número de acciones de pequeña capitalización clavar notablemente a principios de enero.

El efecto enero se ha movido más allá del mundo de las acciones y bonos. Las empresas pueden reducir el inventario o el número de empleados en diciembre con el fin de reducir las obligaciones fiscales, sólo para volver a contratar y reponer a principios de enero. Los minoristas a menudo experimentan un efecto enero invertido, como dip ventas significativamente después de la temporada de compras navideñas.

La creencia en el efecto enero varía ampliamente de un agente a agente. Algunos todavía anticipan ganancias a corto plazo de la inversión prudente en acciones volátiles de pequeña capitalización, mientras que otros ven el efecto enero como una reliquia de la filosofía de inversión agresiva de los años 1980 y 1990.