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¿Qué es un arbitraje de dividendos?

Arbitraje dividendo es un método de bajo riesgo de comercio de acciones que incluye la compra de la opción de venta, o vender, la opción de una acción en particular, así como la acción subyacente en sí, siempre que las acciones se promete un dividendo. Cuando la fecha de vencimiento para el dividendo llega, el comerciante entonces ejerce su opción de venta, recogiendo el precio de la opción. El comerciante también recogerá el dividendo en la bolsa, lo que, sumado al dinero ganado en la opción, deben tener primacía sobre el precio de las transacciones iniciales. Tener el caldo y la opción de venta en tándem quita el riesgo de la volatilidad de la acción de hacer daño al comerciante.

Un dividendo es un pago realizado por una empresa a sus inversores. Cuando una empresa anuncia un dividendo, se anuncia una fecha de registro, que marca el último momento posible para un inversor para estar en los libros de la compañía para calificar para el dividendo. El intercambio que se encarga de las acciones a continuación, establece una fecha ex-dividendo, después de lo cual cualquier persona que compra la acción no tendrá derecho a los dividendos. Los inversores pueden utilizar estas fechas y la información de dividendos para practicar el arbitraje de dividendos.

Por ejemplo, la compañía detrás de la acción A anuncia un próximo dividendo a los inversores con un valor de $ 1 dólar estadounidense (USD) por acción. En el momento presente se anuncia, la acción A es la venta por $ 25 USD por acción. El comerciante compra 100 acciones de las acciones a un precio de $ 2,500 USD. Para ejecutar el arbitraje de dividendos, él o ella debe comprar el valor equivalente de las acciones de las opciones de venta para equilibrar la transacción.

El inversor en este ejemplo ahora compra un contrato de venta sobre la acción A de $ 5.50 USD, pagando $ 550 USD en el proceso, a un precio de ejercicio de $ 30 USD. Cuando va la acción ex-dividendo, el inversor cobra el importe del dividendo de $ 100 USD, luego de ejercer la opción de venta, ganando un total de $ 3,000 USD de la venta de acciones. Este importe, sumado al dividendo recogido, da al inversor $ 3,100 USD, que es mayor que el desembolso inicial de $ 3.050 USD para la compra de las acciones y de la opción de venta. Utilizando el arbitraje dividendo, el inversor ha ganado $ 50 USD al poco riesgo.

Al jugar la población de ambos lados, el inversor está protegido de un movimiento inesperado hacia arriba o hacia abajo en la acción en el tiempo entre los dos conjuntos de transacciones. Utilizando el ejemplo anterior, existe la posibilidad de que el precio de la acción A podría disparar hasta en las noticias del dividendo. Si bien esto podría disminuir el valor de la opción de venta del inversionista, él o ella estaría cubierto por la compra de las acciones.

  • Arbitraje Dividendo implica la compra de la opción de venta, o vender, la opción de una acción en particular, así como la acción subyacente en sí, a condición de que las acciones se promete un dividendo.