Los fondos de cobertura están entre los vehículos de inversión más sofisticados de los servicios financieros, y estos vehículos de inversión son supervisadas por algunos de los mejores operadores en el mundo. Los gestores de fondos a menudo asumen riesgos excesivos en los intentos de crear beneficios que son anormalmente alta. Arbitraje de renta fija es una de esas estrategias arriesgadas que los fondos de cobertura han utilizado históricamente. En esta estrategia, los gestores de fondos tratan de sacar provecho de ineficiencias en los precios de los bonos, que son instrumentos de deuda emitidos por empresas, gobiernos o municipios que se encuentran en la clase de activos de renta fija.

Fija invirtiendo arbitraje ingreso no es para los débiles de corazón, ni es para el comerciante inexperto. Los agentes profesionales invierten en los mercados financieros durante años antes de obtener la experiencia que permite a estos inversores a reconocer oportunidades en el arbitraje de renta fija. Incluso entonces, sólo los operadores más bien informados tienen el discernimiento para identificar una discrepancia de precios en un instrumento financiero que podría ocurrir no sólo en bonos, sino también los instrumentos derivados, incluidos opciones y futuros. El proceso requiere identificar un potencial discrepancia valor en un instrumento de renta fija, el desmantelamiento de los instrumentos de deuda, y el análisis de su valor real, antes de reconstruir y responder aplicando el comercio.

Cuando tiene éxito, el comercio de arbitraje de renta fija puede ser muy gratificante para los comerciantes y puede generar beneficios lucrativos. Esta estrategia comercial también es controvertido en algunos círculos y ha sido culpado de activación ineficiencias en otros mercados y valores financieros. Con el fin de optimizar la rentabilidad, los comerciantes pueden añadir apalancamiento o endeudamiento, a operaciones individuales por tomar dinero prestado de un intermediario principal. Si el comercio va mal, sin embargo, las pérdidas se amplifican de manera similar.

Long Term Capital Management era un fondo de cobertura que negocia usando el arbitraje de renta fija y fue culpado por casi provocó una crisis financiera en los mercados mundiales a finales de 1990. El problema comenzó después se añadieron capas de la deuda a los oficios, y los mercados de renta fija tuvo un giro inesperado cuando Rusia dejó de pagar la deuda y dejó la firma de fondos de cobertura no pueden cubrir sus posiciones. El gobierno de Estados Unidos intervino para evitar un fracaso colosal del sistema financiero, pero el fondo de cobertura se cerró.

Gestores de hedge funds profesionales no son conocidos por revelar secretos comerciales, pero hay índices de la industria que realizan cobertura en fondos de arbitraje de renta fija. Estos índices rastrear devoluciones o pérdidas mensuales y anuales sobre la base del número de gestores de fondos que eligen reportar resultados de la cartera de la empresa de índice. Rendimiento en un índice de arbitraje da a los participantes del mercado una sensación de éxito esta estrategia de negociación está en condiciones de mercado diferentes.