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¿Qué es un multiplicador de Equidad?

Un multiplicador de la equidad es una fórmula utilizada para calcular el apalancamiento financiero de una compañía, que es la deuda de una empresa utiliza para financiar sus activos. Se le conoce como una relación de gestión de la deuda. Se puede calcular examinado el balance general de una empresa y dividiendo el total de activos por el total del capital de los accionistas. El número resultante es una medida directa de la cantidad total de los activos por cada dólar de capital contable. Un número más bajo calculado indica un menor apalancamiento financiero y viceversa. En general, se desea un multiplicador equidad menor porque significa una empresa está utilizando menos deuda para financiar sus activos.

El multiplicador de la equidad es también una especie de ratio de apalancamiento, es decir, cualquier método para determinar el apalancamiento financiero de una empresa. Otras ecuaciones de apalancamiento incluyen la relación deuda-capital, que evalúa el apalancamiento financiero tomando responsabilidad total de una empresa y dividiéndolo por el patrimonio neto. Otras ecuaciones de apalancamiento son similares, utilizando una combinación de fórmulas de los activos, la responsabilidad y la equidad de los accionistas de una empresa para medir la cantidad de deuda que se utiliza para financiar activos.

El multiplicador de la equidad puede ser utilizado por los inversores como una parte de un sistema de análisis de inversión integral, como el Modelo DuPont. El Modelo DuPont utiliza esta fórmula junto con otras medidas, como la rotación de activos y margen de beneficio neto, para analizar la salud financiera de una empresa. Estos enfoques multifacéticos son útiles para los inversores, ayudándoles a inspeccionar una empresa desde todos los ángulos pertinentes. Con un sistema como el Modelo DuPont, un inversor puede tener un aspecto en el margen de beneficio neto de una empresa y determinar que es una buena inversión. Si hubieran mirado también en el multiplicador de la equidad, sin embargo, podrían haber visto que esas ganancias se vieron impulsadas en gran medida por la deuda, y que la empresa puede hacer realmente para una inversión inestable.

Un multiplicador de alto patrimonio neto no es una garantía de que una empresa es una mala inversión o de que está destinado a la ruina financiera; sólo indica que estos escenarios son más probables con una empresa que tiene una alta cantidad de apalancamiento financiero. Algunas empresas pueden utilizar sabiamente el apalancamiento financiero para financiar activos que integrarán la empresa fuera de la deuda en el largo plazo. Como con cualquier persona o empresa, mayor es la deuda utilizada para financiar los activos, mayor es el riesgo; esto no es lo mismo que decir que una empresa que realiza una mayor cantidad de la deuda va a fracasar, sólo que es más probable que los de la compañía de transporte menos deuda.