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¿Qué es un riesgo de cola?

A riesgo de cola es un tipo de riesgo de que se produce cuando una inversión en particular dentro de la cartera exhibe el potencial de mover más de más de tres desviaciones estándar de la media establecida para que la seguridad. El movimiento puede ser positivo o negativo, lo que aumenta las posibilidades de que la seguridad cada vez mayor en valor más de lo previsto, o generar una pérdida que está más allá de la media. Evaluar el grado de desviación, y la cantidad de riesgo de cola involucrados, es común cuando se mira en los rendimientos de fondos de cobertura.

La clave para la evaluación de un riesgo de cola es la comprensión de lo que se entiende por la media y la desviación estándar. La media es simplemente el normal o el valor esperado del activo. La identificación de la media hace que sea posible determinar qué tipo de actividad precio razonablemente se puede esperar de el movimiento de la seguridad, teniendo en cuenta las condiciones del mercado, tal como existen hoy en día. La desviación estándar es una medida de la volatilidad de la seguridad, por lo general sobre la base de los resultados anteriores de dicha explotación. Para valores que tengan un historial de ser algo estable, la desviación se considera baja, mientras que una seguridad que tiene una historia de movimiento ascendente y descendente significativa tendría una alta desviación estándar.

Evaluar el riesgo de cola es útil para los inversores, sobre todo si hay un deseo de limitar el grado de riesgo a los activos contenidos dentro de una cartera. Dado que la información disponible indica que el grado de desviación estándar se mueve fuera de un rango aceptable, la volatilidad del activo también aumenta. Cuando esto sucede, el inversionista debe determinar si este ancha que la desviación media de la media es probable que resulte en beneficios suficientes para que valga la pena aferrarse a la seguridad, o si se debe vender antes de que avanza la tendencia.

El riesgo de cola puede apuntar hacia una mayor rentabilidad o pérdidas mayores. Seguimiento del grado de riesgo es esencial si el inversor desea proteger la integridad de la cartera y seguir avanzando hacia sus objetivos de inversión definidos. Después de determinar la media, el inversor debe tener en cuenta otros factores que podrían conducir a la seguridad para llevar a cabo de una manera que es similar a un patrón histórico, teniendo en cuenta algunas de las posibles divergencias en la actividad del mercado que tendrán un impacto directo en el rendimiento del activo . La evaluación de riesgo de cola hace que sea posible identificar la posibilidad de mayores desviaciones estándar, determinar si esa desviación superior es probable que resulte en una pérdida o ganancia, a continuación, elegir el curso de acción que se considere más adecuado.

  • Evaluar el riesgo de cola es útil para los inversores, sobre todo si hay un deseo de limitar el grado de riesgo a los activos contenidos dentro de una cartera.