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¿Qué es una deuda de margen?

Una cuenta de margen es una cuenta que una firma de corretaje de valores utiliza para prestar su dinero de los clientes para comprar valores. El valor de mercado de los títulos adquiridos sirve como garantía para el préstamo. Margen de la deuda se refiere a la diferencia entre el valor de mercado de la garantía depositada y el saldo del préstamo, más los intereses devengados. No todos los valores se pueden comprar en el margen. Valores que se pueden comprar a crédito en una cuenta de margen se llaman con Apalancamiento. La mayoría de las poblaciones de bajo precio, altamente volátiles, y especulativos no son Apalancamiento.

En los EE.UU., el monto máximo porcentaje de valores que se pueden comprar a crédito, o margen, se establece bajo las regulaciones emitidas por la Junta de la Reserva Federal. Por ejemplo, si el porcentaje de margen en efecto es de 50%, un cliente podría comprar $ 100 dólares (USD) por valor de los títulos con Apalancamiento con un depósito inicial en efectivo de $ 50 USD. La firma de corretaje entonces prestar al cliente los otros $ 50 USD para efectuar la transacción. Casas de bolsa individuales pueden establecer sus propios requisitos de crédito, que pueden ser inferiores a los niveles máximos establecidos por la Reserva Federal.

El monto de la deuda de margen en la cuenta de un cliente fluctuará en función del valor de mercado de los títulos adquiridos en la cuenta. Dado que el valor de los valores en una cuenta de margen puede cambiar en función de las condiciones generales del mercado, después de que un cliente ha comprado inicialmente los valores de margen, se debe mantener después un porcentaje especificado, o el margen mínimo, en la cuenta en todo momento. Por ejemplo, si el requisito mínimo margen de mantenimiento es de 25%, la equidad en la cuenta de un cliente - el valor de mercado de los títulos menos saldo pendiente del préstamo - debe ser de al menos el 25% del valor total de la cuenta. Las casas de bolsa podrán establecer requisitos de márgenes mínimos que superan los establecidos por la Reserva Federal.

Si el valor de mercado de los valores en la cuenta de margen de un cliente cae por debajo del nivel de mantenimiento margen mínimo requerido, la firma de corretaje le enviará al cliente una llamada de margen. El cliente debe aumentar el efectivo o valores en su cuenta para llevar el valor de la cuenta hasta el mínimo margen de mantenimiento. Si el cliente no cumple con el ajuste de los márgenes, la firma de corretaje venderá una cantidad de valores en la cuenta para que el patrimonio en la cuenta hasta el nivel de mantenimiento de margen mínimo.

El importe total de la deuda margen vigente en cada momento en que se utiliza a menudo como un indicador de la confianza de los inversores que prevalece. En general, un aumento en los niveles de deuda de margen coincide con los mítines de base amplia del mercado de valores. En muchos casos, una caída en picado del mercado de valores puede desencadenar llamadas de margen, lo que resulta en la venta de valores en las cuentas de los clientes, lo que puede agravar la caída del mercado.

  • En los Estados Unidos, la deuda margen está regulada por la Junta de la Reserva Federal.