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¿Qué es una deuda del entresuelo?

La deuda del entresuelo es un tipo de endeudamiento de una empresa pública en la que el prestamista tiene una demanda particularmente baja de los activos de la empresa en caso de que se entra en liquidación antes de paga su deuda. En esta situación, la afirmación de que el prestamista será de menor prioridad a todos los demás acreedores, excepto para los tenedores de acciones ordinarias. Como resultado, este tipo de deuda tiende a llevar a mayores costos para el prestamista que otros tipos de préstamos.

La deuda mezzanine frase se refiere simplemente a la baja prioridad de la reivindicación de la entidad crediticia de los activos y puede cubrir dos maneras diferentes en que el préstamo trabaja. Uno es como la deuda subordinada. Esto significa que un prestamista existente presta más dinero al prestatario, con el acuerdo específico que esta nueva deuda subordinada, lo que significa que no tiene el mismo derecho sobre los activos.

La segunda forma principal de ofrecer deuda mezzanine es a través de acciones preferentes. Esto difiere de las acciones comunes en que sus titulares tienen una mayor demanda en los activos y prioridad para recibir los pagos de dividendos. En caso de liquidación, los tenedores de acciones preferidas tendrán derecho a recibir el valor nominal de sus acciones, asumiendo cualquier dinero remanente para ellos. Sólo una vez que todos los titulares de acciones preferentes reciben este pago de la liquidación se tenedores de acciones ordinarias derecho a obtener nada de su dinero de vuelta.

En realidad, la mayoría de las personas que prestan dinero en una forma clasificado como deuda mezzanine menudo recibirán ningún dinero si la empresa entra en liquidación. Esto se debe a las deudas que obligaron a la liquidación por lo general será tan alto que todos los activos serán devorados por las reclamaciones de otros acreedores que tienen una reivindicación de prioridad más alta. Debido a este mayor riesgo, los prestamistas de la deuda mezzanine suelen exigir un mayor retorno. Esto sería a través de mayores pagos de intereses sobre deuda subordinada, o el pago de dividendos más altos en acciones preferentes. A menudo habrá una comisión de apertura se adjunta a la deuda mezzanine.

Debido a que la deuda mezzanine tiene tales características distintivas, a menudo proporcionada por prestamistas especializados. Algunas de ellas ofrecen fondos de inversión mezzanine. Estos son inherentemente más arriesgado pero con un mayor potencial de rendimiento que muchos otros tipos de fondos de inversión. En muchos casos una deuda mezzanine se establecerá de modo que todos los pagos de intereses son retenidos hasta que se paga el capital del préstamo. Esto puede ser útil para las empresas que recurren al endeudamiento de tal manera, sobre todo para aquellos que están pidiendo prestado para aliviar los problemas de flujo de caja.