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¿Qué es una deuda para Bond Swap?

Un canje de deuda por bonos se produce cuando una empresa llama en un bono emitido con anterioridad y lo cambia por otro instrumento de deuda. En algunos casos, el canje puede ser esencialmente un enlace a otro bono, con el nuevo instrumento de deuda es más favorable en términos de emisor. Una razón común de una empresa se dedica a un canje de deuda por bonos es tomar ventaja de los cambios en las tasas de interés para inversiones de deuda. Otras veces, los cambios en las tasas de impuestos pueden ser una razón para este intercambio de instrumentos de deuda. Las grandes empresas u organizaciones son los usuarios más comunes de este proceso, ya que son las entidades con mayor probabilidad de emitir bonos.

Bonos redimibles tienen más probabilidades necesaria para una empresa para participar en un canje de deuda por bonos. Bonos típicamente tienen reglas estrictas en términos de precio de compra, tasa de interés y plazo concedido hasta el vencimiento de bonos. Con el fin de no violar ninguna de estas normas, una empresa emite un bono redimible en el contrato de compraventa entre el emisor y el comprador dice que el emisor puede recordar el vínculo en cualquier momento sin penalización. El acuerdo puede indicar el comprador recibirá un segundo enlace o ligeramente mayor compensación de lo normal si el emisor llama en esta unión inicial. Cada bono tiene sus propias reglas de esta manera, por lo que algunos exigible y otras no exigible.

El canje de deuda por bonos más probable implica la emisión de un segundo enlace. Las empresas a menudo emiten estos instrumentos de deuda, ya que necesitan dinero para proyectos a largo plazo. Por lo tanto, llamar en bonos temprana no tiene sentido ya que la empresa tendría que pagar a los inversionistas de todo el precio del bono más cualquier interés va con él. El canje de deuda por bonos funciona mejor si las tasas de interés bajan, significa que la empresa puede llamar a un vínculo anterior con una tasa de interés más alta y emitir un nuevo bono a una tasa de interés más baja. Cuando esto ocurre, el proyecto asociado con el bono cuesta menos dinero, haciendo el proyecto más rentable en el largo plazo.

Una deuda inversa para canje de bonos también puede ser posible en el mercado empresarial. Por ejemplo, una compañía puede llamar a un vínculo temprano y pagar a los inversionistas. En lugar de emitir otro bono, la empresa u otra entidad puede obtener un préstamo tradicional a través de un banco. Este intercambio puede tener diferentes beneficios, tales como ventajas fiscales o balance que hacen de la empresa más fuerte en el largo plazo. De cualquier manera, un beneficio definido es por lo general en el origen de este intercambio.